天天微资讯！达势股份在港交所IPO首日跌破发行价，市值约为59亿港元

3月28日，达势股份（HK:01405）在港交所主板上市。本次上市，达势股份的发行价为46.00港元/股，为招股区间46港元/股至55港元/股的下限。根据计算，达势股份本次IPO的募资净额约为4.60亿港元。

(资料图片仅供参考)

上市首日，达势股份便跌破IPO发行价。3月27日开盘，达势股份的股价报46.00港元/股，和发行价持平，很快降至45.85港元/股。截至贝多财经发稿前，达势股份的股价暂报45.90港元/股，微跌0.22%，总市值约为59.06亿港元。

值得一提的是，达势股份在发售阶段并未获得公开认购。根据达势股份披露的发售价格及配发结果公告，其在香港公开发售部分的认购不足，共有1412人认购，认购合共575,500股，相当于香港公开发售项下初步可供认购总数的约0.45倍。

而在国际发售部分，达势股份则获得适度的超额认购，相当于初步可认购11,519,000股国际发售股份总数的1.9倍，最终数目为12,223,500股。不过，达势股份此次上市并未获得基石投资者的认购订单。

另外，达势股份曾于2022年12月13日开启招股，但在IPO则紧急“叫停”。据贝多财经了解，达势股份原计划于2022年12月23日在港交所上市，拟全球发售1135万股，发售价区间为46港元/股至50港元/股，预计募资约5.221亿港元至5.675亿港元。

和早前招股时不同的是，达势股份调整了发售数量，即由“拟发行1135万股”下调至“拟发行1279.9万股”。同时，达势股份还将其发售区间由“46港元/股至50港元/股”调整为“46港元/股至55港元/股”，但最终达势股份的发行价仅为46.00港元/股。

据招股书介绍，达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。按2022年的销售收入计，达势股份是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司，也是中国第三大比萨公司。

截至最后实际可行日期，达势股份于中国大陆的17个城市直营604家门店，而达美乐则在90多个市场有近2万家门店。在604家门店中，北京、上海的门店占比约为五成，其它则集中在一线或新一线城市。

天眼查信息显示，达势股份的全称为达势投资有限公司，旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。据了解，北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年，当前的注册资本为2000万美元，法定代表人为霍力。

而上海达美乐比萨有限公司则成立于2007年，注册资本为1.34亿美元，法定代表人为王怡。据招股书介绍，王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官（CEO），Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长，James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

招股书显示，达势股份2020年、2021年和2022年的营收分别为11.04亿元、16.11亿元和20.11亿元，净亏损分别为2.74亿元、4.71亿元和2.23亿元。不难看出，达势股份的收入整体保持增长态势，但尚未实现盈利。

达势股份还在其招股书中表示，预计2023年将继续亏损，且亏损远超2022年，并预计公司未来三年将持续亏损。但在非国际财务报告准则计量下，达势股份的经调整净亏损分别为1.99亿元、1.43亿元和1.14亿元，亏损有所收窄。

而按非国际财务报告准则计量，达势股份2020年、2021年和2022年的经调整EBITDA分别为-1759.1万元、6269.5万元和1.39亿元。从这个角度来看，达势股份于2021年实现扭亏为盈，并在2022年更是突破1亿元。

本次IPO前，James Leslie Marshall通过Good Taste Limited持有达势股份37.35%的股份，为该公司的控股股东。同时，达美乐比萨持股15.73%，Nordant Industrial持股4.94%，D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。

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