*ST众泰半年亏损超7.5亿元 三阶段计划盘活众泰汽车小镇

7月14日晚间，*ST众泰(000980.SZ)披露业绩预告，预计今年上半年亏损约7.5亿元-10.5亿元，同比下降幅度158.25%-261.56%。

*ST众泰解释，2020年上半年受资金短缺叠加新冠肺炎疫情的影响以及汽车行业整体景气度不高，公司下属各基地基本处于停产、半停产状态，汽车产销大幅下降，销售收入大幅下降，造成2020年上半年业绩亏损较大。

同日，*ST众泰回复了6月29日浙江证监局下发的问询函，针对流动性压力，如何盘活公司资产、启动公司项目融资、积极寻求优质合作方等对策展开详细说明。

*ST众泰提到，将争取三阶段复产计划，此外，拟定了资产盘活方案，一是对部分固定资产进行处置变现，包括已达到使用年限的废旧机器设备，大修或维修中拆换下来的各种零配件，失去使用价值的各种工具、材料等物资;二是加快对库存国五排放标准车辆的销售工作。根据国家要求，2021年1月1日前允许在尚未实施国六排放标准的地区销售和注册登记。

此外，*ST众泰控股股东铁牛集团有限公司(下称“铁牛集团”)，也提出了“战略合作伙伴为其提供约6亿元流动性资金”、“拟盘活与处置众泰汽车小镇，资产盘活预计偿还约10亿元”、“拟释放股权”等措施用于业绩补偿。

推出三阶段复产计划

*ST众泰透露，“为解决流动性问题，2019年下半年以来，在地方政府的牵头组织下，公司已与多家金融机构进行了洽谈，并与意向合作方在2019年底形成了初步方案，由公司向金融机构借款20-25亿元用于恢复生产，后由于双方对风险缓释措施未能达成一致，加之今年初突发疫情尽调未能如期推进，该方案未能按预期计划推进。”

在上述方案继续推进的同时，*ST众泰一方面争取地方政府国资平台的支持，政府协助寻找相关金融机构，促成公司获得融资支持;另一方面由政府牵头引入资产管理公司，共同主导与经销商、其他权债人等的商谈工作，并根据不同性质的债权人拟定相应还款计划与方案。在各项融资方案推进的同时，公司积极与原有贷款机构沟通，争取不抽贷、不压贷、申请展期等，确保新增贷款能全部用于生产经营。

截至问询函回复日，*ST众泰尚未有达成明确合作意向的机构或单位。

而在生产方面，*ST众泰提到，位于永康、大冶、重庆、金华等生产基地均处于间歇性生产状态;杭州、临沂、长沙等生产基地停产状态;襄阳生产基地处于生产准备状态。公司各主要基地均处于停产、半停产状态。

2020年1-6月，*ST众泰的整车产量仅为574台，销量1417台(其中永康基地1-6月的产量为458台)。

对此，*ST众泰制定的复产计划为：

第一阶段，生产销售“众泰TS5”核心新车型。“众泰TS5”是主打年轻时尚潮玩市场的第一款自主设计“众泰家族脸谱”的“智美中国车”，是复产的核心车型。

第二阶段，复产销售几个成熟车型，包括“众泰T600”出口车型、“众泰T700”中大型SUV车型、“众泰E200”纯电动车型、“众泰T300”紧凑型年轻时尚SUV车型。

第三阶段，推出自主设计家族脸谱的“众泰TS7”核心新车型;同时推出A00级核心纯电动车E200的年型款新车型，主攻城镇乡家庭代步市场。同时各复产车型提升产量扩大市场。

除了制定复产计划，*ST众泰称，将多方举措筹措资金，如“加大应收账款催收力度，应收账款中新能源补贴25.58亿，目前已经工信部审核公示10.59亿。预计很快拨付到位，公司将积极组织继续准备下一批新能源补贴申报工作。同时，公司制定余下应收账款的回收计划，加强催收力度”;“计划出售非整车业务资产并积极寻找合适合作对象”;“主动与现有贷款的金融机构沟通，保持现有贷款额度，确保利息正常支付。主动与供应商沟通联系，保持现有的业务合作”等。

盘活众泰汽车小镇、释放股权

此外，浙江证监局重点关注了*ST众泰控股股东铁牛集团的业绩补偿能力。

2016年3月，上市公司金马股份发布公告，拟以116亿元购买永康众泰汽车有限公司(下称“永康众泰”)(众泰汽车上市主体)100%股权，这一巨额并购案成为当时资本市场的焦点。

彼时，铁牛集团承诺永康众泰2016年、2017年、2018年、2019年经审计的扣非净利润分别不低于12.1亿元、14.1亿元、16.1亿元、16.1亿元。

事实上，除了2016年扣非净利润12.3亿元，完成业绩承诺，永康众泰2017-2018年扣非净利润分别为13.4亿元、-4.91亿元(扣非以及扣除配套募集资金所产生的损益后的净利润)。此外，2019年，永康众泰实际业绩为亏损33.1亿元，连续3年未能完成业绩承诺。

按照业绩补偿计算公式，铁牛集团2016-2019年对众泰汽车的补偿金额，将超过当时其购买永康众泰所支付的对价116亿元。

2018年业绩承诺尚未补偿的铁牛集团，将采取哪些措施?

*ST众泰回复称，铁牛集团拟以注销股票或偿还现金的方式进行业绩补偿，现金来源于企业的资产盘活与处置。

一方面，铁牛集团与战略合作伙伴签有协议，为铁牛集团提供流动性资金约6亿元，用于业绩补偿。

另一方面，铁牛集团拟盘活与处置的核心资产包括众泰汽车小镇，资产盘活预计偿还约10亿元。铁牛集团有限公司与众泰汽车小镇意向方已经达成初步意向，并签订委托付款协议。资产处置后，由合作意向方直接将款项支付给众泰汽车，用于日常经营的复工复产。

除了盘活小镇地产资源，铁牛集团表示，还有其他多个资产在盘活处置，以及工业用地的收储、退二进三等也在与主管部门沟通中。

第三方面，铁牛集团拟释放股权用于业绩补偿。

公告披露，铁牛集团拟通过新增其他质押物或归还部分贷款的方式置换出已质押的众泰股权。其他可置换的质押物主要为土地所有权，土地总价值约为33.98亿元，上述土地使用权不存在任何质押、抵押或其他担保物权。若将该等资产抵押给银行，可解除质押众泰股票3.679亿股，连同被司法冻结但未质押的1.38亿股，共计5.06亿股，对拟补偿股份覆盖率可达到108.08%。

除了*ST众泰，铁牛集团还持有铜峰电子(600237.SH)和浙江卓诚兆业投资开发有限公司股权。铁牛集团称，还将提供除土地外的进一步保障措施。铁牛集团称，下属子公司浙江卓诚兆业投资开发有限公司，按照其商品房销售计划，预计2019年将会产生约5亿元的预售房款，也可用于归还股票质押贷款。

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