海上风电预年复增速达到59%，半直驱将成海风主流技术路线

国内海风开启平价征程，具备长期成长性。海风具备资源丰富、发电小时数高、稳定、靠近负荷中心利于消纳等优势，随着技术进步和大型化降本，各省将陆续实现平价，2023-2025 年海风将迎来高成长。

根据沿海各省的规划，预计十四五海风装机将超 60GW，其中 2022-2025 年分别 5GW、12GW、16GW、20GW，年均复合增速 59%。目前已并网的海上风电项目多为近海项目，平均离岸距离约 30km，根据中国水规院的深远海规划，海上风电集群总容量超 290GW，空间广阔。

相较于陆上风机，海上风机工作环境恶劣，对可靠性要求更高。同时，随着海上风机大型化和平价进程加速，对制造商的研发能力、成本控制能力提出更高要求。

(资料图)

因此，海上风电行业进入壁垒更高，行业集中度也更高，2021 年海上风机 CR3 达 72%，CR5 达 92%，其中电气风电、明阳智能和金风科技分别以 29%、26%和 17%的市占率位列前三。

俄乌冲突以来，欧洲各国接连发表《北海海上风电峰会四国联合声明承诺》、《马林堡宣言》，针对海上风电提出更高目标，其中EU4提出到2030年累计装机达 65GW，而截至2021 年累计装机15.4GW，新增1GW，因此2022-2030年均装机至少5.6GW。

英国《能源安全战略》将 2030年海上风电目标从40GW 提高至50GW。亚太地区，印度、韩国、日本、越南、中国台湾也都大力支持海上风电发展，大多都是从0到1。

据统计，2030 年前除中国大陆外全球海风累计装机有望超 220GW。根据 GWEC 预测，这些国家、地区 2022-2026 年新增装机量有望从 5.1GW 上升至 17.6GW，CAGR 达 36%。

风机大型化趋势下，国内海上风机价格开启下降通道，最新中标价格 3306 元/kW（含塔筒）。海外整机商以 Vestas 为例，受钢材涨价、物流推迟等供应链问题持续困扰，自 2020H2 起不断提价，2022Q2 海上风机价格上涨至 1678 欧元/kW（约 11780 元/kW）。光从风机价格来看，国内整机企业竞争力明显提升。

海内外整机价差拉大，国内价格优势凸显。风机大型化趋势下，国内海上风机价格开启下降通道，最新中标价格 3306 元/kW（含塔筒）。

海外整机商以 Vestas 为例，受钢材涨价、物流推迟等供应链问题持续困扰，自 2020H2 起不断提价，2022Q2 海上风机价格上涨至 1678 欧元/kW（约 11780 元/kW）。光从风机价格来看，国内整机企业竞争力明显提升。

近年来国内主机厂商出海进程不断加速，2017-2021年新增出口风机容量CAGR达50.35%，2021 年新增风机出口数量达 3.27GW，同增 175%，占海外风机市场的 5.69%，同比提升 3.09pct，发展潜力大。

格局上，金风常年稳居第一，2021年占比达 34%，受益于越南风电抢装，各整机商出海份额均有大幅提升，其中远景、运达、明阳份额大幅提升，占比分别达 33%/17%/9%，同增 31pct/11pct/9pct。

截至 2021年，国内累计出口欧洲风机容量达1.1GW，均为陆上风机，覆盖欧洲17国，出口前三的国家为塞尔维亚、克罗地亚、乌克兰，分别为 239、156、144MW。分公司看，金风科技、运达股份、东方电气位列前三，分别为 276、239、169MW。

从近年来统计的整机厂商样机安装的具体数据来看，7MW 以上全部为直驱或者半直驱机型，主要原因是海上风电可达性差，运维难度大，设计机组时可靠性、可用率必须放在首位。

设计应追求日常维护“少而简”，直驱型机组和半直驱型机组设备可靠性高于带齿轮箱的双馈型机组，后期运维成本低，在海上风电机组大型化运维难度提升的趋势下，更具经济性。

综合考量经济性与可靠性后，国内海上机组逐渐转向半直驱。对比国内外主流厂商海上风电机组，海外主流厂商技术路线稳定，Siemens Gamesa 和 GE 坚持直驱路线，Vestas 持续深耕半直驱路线。

而国内厂商 2021 年后新发布的机型呈现向半直驱转型趋势，金风科技、电气风电等直驱路线厂商均推出半直驱机组并作为主力机型推广。

造成国内外海上机组技术路线差异的主要原因在于电价差异，国内燃煤标杆电价在 0.25-0.5元/kWh，而欧洲批发电价即便在俄乌冲突发生前也在 0.17 欧元/kWh（约 1.2 元/kWh），为国内的两倍以上。

因此对于风电初始投资的敏感性更低，而国内海风尚处平价元年，风机价格敏感性更高，因此半直驱凭借其较高的可靠性和经济性，在投标中更具优势。

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