“东数西算”启动，板块掀涨停潮，哪个产业链最受益？

受“东数西算”工程正式全面启动消息影响，2月21日，“东数西算”概念板块掀起涨停潮。

Wind数据显示，2月21日，东数西算指数（8841550）大涨9.03%，IDC指数（8841279）、大数据指数（884131）、云计算指数（884091）等算力相关板块涨幅居前，均涨超5%。

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个股方面，东数西算指数38只成分股中，有37只实现上涨，首都在线（300846）、奥飞数据（300738）、铜牛信息（300895）等逾10只个股涨停或者涨逾10%。

对此，浙商基金智能权益投资部平舒宇分析称，“东数西算”工程的重要程度或等同于国家级的政策，虽然它并不是新政策，但是会受到多个政策叠加的影响，且随着政策从酝酿走向成熟，再到如今的细节落实，释放了很强的投资信号。

盘面观察，东数西算概念股中，首都在线2月21日收盘20CM涨停，奥飞数据收涨近20%，铜牛信息、立昂技术（300603）等涨超10%，常山北明（000158）、美利云（000815）、城地香江（603887）等涨停。

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东数西算概念板块大涨的同时，数据中心（IDC）、云计算、边缘计算、网络安全、大数据等概念板块纷纷跟涨，包括初灵信息（300250）、依米康（300249）、南凌科技（300921）、亚康股份（301085）在内的多只个股收获20%涨停。

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消息面上，2021年5月24日，国家发改委、网信办、工信部、国家能源局联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，提出支持开展“东数西算”示范工程，深化东西部算力协同。

近日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

平舒宇表示，“数”指的是数据，“算”指的是算力，“东数西算”是通过构建数据中心、云计算、数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

“类似与之前的‘南水北调’‘北煤南运’‘西气东输’‘西电东送’这‘四大工程’。”平舒宇指出，“预计启动后，将带动产业上下游约4000亿的投资。”

东方证券研报也指出，以10大国家数据中心集群之一的广东韶关投资规划测算，“东数西算”和“南水北调”、“西电东送”一样，投资规模将达到数千亿元的规模。 

对于“东数西算”工程可能带来的投资机会，平舒宇认为，目前“东数西算”尚处于工程建设初期，涉及的新基建板块属于国家战略的前沿板块，可重点关注。

‘东数西算’工程产业链的投资机会，并不是热点下的‘昙花一现’，随着关键节点工程的实施完成，未来的产业升级配套都会带来潜在投资机会，具备长期投资价值。”平舒宇进一步指出。

具体而言，平舒宇建议在工程建设期，投资机会可关注IDC产业链，如数据中心龙头产业、水冷、储能等领域；其次可关注上下游产业，如通信方面的服务器、光模块；最后在工程后期，可关注偏应用板块，如运维、云计算、网络安全、电力、能源等。

华泰证券在研报中指出，东数西算全面启动，意味着数字基建迎来长期（技术）+中期（景气）+短期（政策）三重逻辑共振。建议重点关注数据中心及其上游的服务器、光模块，基站设备及其上游的PCB（印制电路板）。

东方证券建议关注中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）、中国长城（000066）、神州数码（000034）、卓易信息（688258）。

其实，2月17日以来，券商围绕“东数西算”发布研报数量已近百篇。其中，新基建板块中的数据中心产业链尤为被券商看好。

中信建投证券研报指出，10个国家数据中心集群更多属于新建项目，各地此前已发放的能耗指标及相关IDC公司在其它地区的投资规划可能多数会继续实施（现有IDC供应商本来在上述10个区域的规划相对就少），因此对于IDC建设产业链带来利好。

具体到受益环节，天风证券研报指出，不仅数据中心头部骨干企业有望迎来发展新机遇，一方面，数据中心建设、运维，以及数据中心内部的网络设备、传输设备、温控散热、UPS电源等配套设备需求有望持续增长；另一方面，为优化通信网络结构，提高网络传输质量，传输网设备、光纤光缆、光模块等电信网络环节也有望迎来增量需求。

不过，在中信建投证券看来，并非所有产业链环节均直接受益于“东数西算”。其在研报中指出，“东数西算”规划的10个国家数据中心集群更多是对数据中心地理布局上的统筹规划，是对数据中心行业的供给侧改革，并不会因为多建数据中心、多提供机柜就会增加服务器、存储器、数通交换机、数通光模块等的需求。

“但如果国家数据中心集群建设，推动各地政府、国企、其它大中小企业加速上云，以及国家算力枢纽节点如果将统一部署国家的大数据、算力网络等，有可能拉动这些设备的需求。”中信建投证券补充道。

具体到投资标的上，东莞证券指出，“东数西算”的推进有望进一步拉动数据中心产业链上下游的投资，建议关注产业链的相关公司，如浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、中国长城（000066）、紫光股份（000938）、宝信软件（600845）、数据港（603881）。

东吴证券还对IDC基建配套设备表示看好，建议投资者关注佳力图（603912）、英维克（002837）；天风证券则看好IDC运维相关标的，如润建股份（002929）。

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