金融大势｜去年财险行业保费降2.16%，机构看好反弹趋势

寿险转型持续承压之下，车险行业的发展出现“回暖”迹象。

2021年，保险业累计实现原保费收入4.49万亿元，同比微降0.79%。在财产险板块，财险业务累计实现原保险保费收入1.17万亿元，同比下降2.16%。其中，车险原保险保费收入为0.78万亿元，同比下降5.73%，降速较去年1月的-12.8%收窄明显。但从逐月的情况来看，财险保费收入降速已经从1月份的-4.3%收窄至全年的-2.16%。

招商证券非银团队发布的研报认为，车险保费受综改实施的影响导致前三季度保费增速承压但四季度迎来明显改善，非车险业务增速则从年初到年底有所回落。财险行业随着车均保费的企稳以及非车险业务的持续稳健增长将带动财险行业保费增速恢复至接近两位数增长水平。

就5家A股上市险企来看，各财险板块的数据均有所“回暖”。总的来看，各家公司财产险去年总体呈现非车涨、车险降的趋势。人保财险去年车险保费收入2552.75亿元，同比下降3.9%。在非车板块，除了信用保证险保费继续压缩外，其他均为正增长，且绝大多数为两位数增长。太保产险去年车险保费收入918亿元，同比下降4%；非车险业务保费收入612.63亿元，同比增长16.86%。

东方证券非银金融团队在研报中表示，人保、平安2021全年财险累计增速分别为3.8%、-5.5%，其中12月单月增速分别为30.4%、14.2%，单月增速四季度以来正增长幅度持续扩大，其中人保车险单月保费增速已从9月的-5.9%转正为12月的10.3%，四季度表现边际提升，车险增长的确定性趋势已经夯实，有望迎来规模与质态的同步提升。

海通国际分析师孙婷也认为，车险综改已经满一年，车均保费下降趋势逐步企稳。车险综改后去年同期基数下降，未来车险保费增速将提升。

自2020年9月车险综改以来，“降价、增保、提质”的阶段性目标基本完成。不过，车险保费也由于一系列的降费让利而受到影响。平安产险相关人士曾在接受澎湃新闻采访时直言，车险作为财产险市场的绝对主力险种，在平安产险业务占比约66%，改革后保费“缩水”，短期会对公司经营带来一定挑战，主要体现在整体承保利润率下降。但是，短期的压力长期来看却是一种动力。

众安在线副总经理宋振华向澎湃新闻表示，车险综合改革实施一年多来，消费者保费负担明显减轻、获得感提升，同时也推动了财险行业向专业化、精细化、集约化的方向发展，特别是鼓励保险公司运用保险科技改造经营管理流程，实现降本增效。

据他介绍，综改以来，众安保险积极履行“降价、增保、提质”的费改目标要求，众安整体商业车险家用旧车车均保费较费改前下降461.17元，降低24.2%。商业三者险保额由改革前的100.21万元上升至150万元以上，三者200万以上投保率目前已高达70%，车上人员保额也基本都在2万以上，风险保障更加充足全面。通过降低保费、提高保额，减轻了客户养车的负担，提升客户抗风险的能力。

去年12月，业界期待已久的新能源汽车商业保险专属条款正式落地。据公安部1月发布的数据显示，截至2021年底，全国机动车保有量达3.95亿辆，扣除报废注销量比2020年增加2350万辆，增长6.32%。全国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的2.60%，扣除报废注销量比2020年增加292万辆，增长59.25%。

在车险行业，新能源汽车数量增长迅猛，但是一直缺乏专属的车险产品。新能源汽车无论是在动力装置、零部件构成，还是在驾驶习惯等方面，都与传统燃油车有较大差别。有业内人士向澎湃新闻表示，目前新能源车在车险行业的赔付率远超150%，赔付压力较大。

不过，新能源专属车险上线后，有消息称，保费涨价不少。总体来看，新能源车的三者险和车损险基准保费，较现行传统车险的基准保费，整体下降约0.8%。对整车价格在25万元以下的新能源汽车保证车损险基准保费不涨价。

有部分车型保费上涨，或与理赔原因有关。有财险公司人士指出，就其所在的分支机构情况来看，有个别品牌的新能源车出险频率较高，赔付金额也不少。一些驾驶习惯较差的司机，其车险保费必然会上涨。还有一些车型被广泛用作网约车，赔付率也远超一般的新能源汽车。

还有观点认为，一些造车新势力的新能源车产品，相关零部件无法通用，且新能源车电子元件较多，因而维修成本较高，因而保费有所上涨。不过，新能源车险专属条款对财险行业的综合成本率影响不大。

光大证券分析师王一峰、郑君怡认为，受综改影响，部分中小险企逐渐退出了车险市场。此次新能源汽车专属保险条款延续了车险综改压降费用的思路，将新能源车险附加费用率进一步压低至15%，预计新能源车险市场的马太效应将进一步凸显。

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