多地证监局拷问证券分支机构内控 各梯队券商合规压力犹存

日前，因“代客炒股”、营业部合规缺陷等问题，湖北证监局、四川证监局、广东证监局相继对多家券商分支机构及相关从业人员出具了罚单。

中国证券业协会数据显示，截至上半年全国证券公司分支机构数量已突破1.2万家，头部券商数百家分支机构已成标配。目前，券商分支机构的合规问题随着市场行情走好、监管下沉而密集暴露，如何加强和落实对各分支机构的合规风控管理，再度成为券商重要议程。

拷问证券分支机构内控

今年股市热度再度提升，但整体“箱体运动”、板块轮动节奏多变的格局让普通投资者操作难度上升，一些券商营业部、分公司“代客炒股”(操作客户账户进行证券交易)的违规行为在此期间亦有所攀升。

近日，湖北证监局对万和证券股份有限公司(以下简称“万和证券”)湖北分公司采取责令改正并增加内部合规检查次数措施的决定。根据湖北证监局的披露，该分公司存在“公司时任负责人私下接受客户委托买卖证券、违规买卖股票，公司未能及时发现并采取有效措施予以纠正;公司向监管部门提供的材料存在虚假和遗漏;公司时任负责人不具有证券投资咨询执业资格违规向客户推荐股票;公司时任负责人离岗未报备并在强制离岗期间仍然履职”的违规行为。

湖北证监局认为，上述行为反映该公司“内部控制不完善，未能有效防范和控制风险”。

而除了万和证券，近期还有券商营业部员工个人也因为“代客炒股”而被出具警示函。民生证券武汉分公司近期也收到了湖北证监局出具的警示函，原因是该公司负责人兼任合规管理人员，导致合规管理人员兼任与合规管理职责相冲突的职务;合规管理人员资质不达标。上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》相关规定，被出具警示函。

中国证券业协会数据显示，截至上半年，133家券商中有105家拥有分支机构;同时，105家券商共拥有1602家分公司和10548家营业部。也就是说，纳入统计的105家设有分支机构的券商，总计有12150家分支机构。梳理来看，这105家券商中，头部券商分支机构数量均在数百家级别，其中分支机构数量超300家的券商就有8家。

《中国经营报》记者注意到，目前不少券商都在内控方面专门对营业部提出要求。例如方正证券近日披露的修订后的《内部控制制度》中，就业务控制方面提出，“统一制订营业部、区域分公司业务规程、管理制度和主要业务流程。建立完善的营业部岗位责任制度，按不同岗位赋予相应的责任和职权，各岗位间相互配合、相互监督、相互制约。”而对于客户账户，也提出“制定统一的股东账户和资金账户管理制度， 妥善保管客户的开户资料，严格客户资金的存取程序和授权审批制度”等要求。

实际上，庞大的分支体系拷问着券商的合规风控，同时也对监管系统提出更高的监管要求。

今年5月，深圳证监局发布公告称，“将通过分类监管、建立主要联系机制、充分发挥协会自律作用等手段强化分支机构监管。”具体来看，深圳证监局引入辖区证券分支机构分类监管机制，配置监管资源。同时建立主要联系单位机制，例如券商总部指定在深分支机构的其中一家(主要是分公司)作为主要联系单位，负责统筹协调、做好监管要求传达落实、分支机构合规管控、投诉与举报处理、信息报送、监管咨询等工作。

各梯队券商合规压力犹存

如果将上述券商分支机构收到的罚单归为经纪业务板块合规、内控问题，那么值得注意的是，券商投行业务近期也频频因为违规行为而被采取行政监管措施。

其中，江海证券在开展债券投资交易、证券资产管理业务、股票质押业务三大业务时，均存在违规情形。证监会决定对江海证券采取暂停债券自营业务6个月、暂停资产管理产品备案6个月、暂停股票质押式回购交易业务6个月的行政监管措施。而海通证券则是在申请公开发行可转换公司债券过程中存在违规行为，由此，海通证券及两名保荐代表人均被出具了警示函。此外，近期华龙证券也被查处在保荐兰州庄园牧场股份有限公司申请非公开发行股票过程中存有违规情形。

可以看到，各梯队券商均在近期因为各业务领到了“罚单”。而这些“罚单”最终在券商分类评级方面造成的影响，亦因为今年7月证监会发布并自发布之日起实施的《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》(以下简称《修订》)，而较以往有所不同。

例如，过去公开谴责、限制业务活动等扣2.5分的条款，修改后将根据限制业务活动的期限是否在6个月以下、以上而分为扣2.5分、3分。同时，董监高人员因对公司违法违规行为负有责任被认定为不适当人选的，从每次扣3分，修改为按时间是否超过1年来拟定扣分标准，即在1年以下或者公开谴责的扣2.5分，但被认定为不适当人选超过1年的，每次扣3分。

证券公司分类是指证监会以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展状况，评价和确定证券公司类别，证监会及其派出机构将根据分类结果实施区别对待的监管政策。其中包括对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，缴纳不同的证券投资者保护基金比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。

此外，分类结果还将作为证券公司申请增加业务种类、发行上市、确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的条件和依据。因此，对于券商而言，在经营过程中“少扣分、多加分”极为重要。

不过，整体来看，随着7月上述《修订》的落地，各梯队券商的合规要求还需加码。中航证券非银分析师胡江对上述《修订》曾提到，其是继2010年、2017年两次修订后再次迎来的新的版本升级。其影响在于“对证券公司合规、风险要求趋严。新的分类监管规定进一步完善了对证券公司及其人员被采取处罚处分措施的扣分规则，明确对公司治理和内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据”等。

2020年证券公司分类评级结果显示，纳入统计的98家(全行业132家券商中有34家与母公司合并评价)券商中，32家券商评级上升，25家评级下调。

(记者 罗辑)

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