随着保险进一步回归保障功能 万能险业务如期缩水

今年上半年，代表万能险保费收入的人身险公司保户投资款新增缴费4345亿元，与去年同期相比骤降25%。业内人士表示，随着保险进一步回归保障功能，大型险企主动压缩中短期万能险业务，万能险业务如期缩水。

万能险，是指包含保险保障功能、至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险险种。其兼具投资与保障功能，投保人将保费交到保险公司后，会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。其保障额度与投资额度设置主动权在投保人手中，可根据不同时期需求开展调节;投资账户资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保障利率。

过去很长一段时间，万能险备受市场欢迎。不过，自2017年5月下发《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》后，万能险不能以附加险形式存在，且年金保险5年内不得返还，5年以后每年返还金额不能超过已交保费的20%。随后，万能险热度渐退。

今年以来，监管层对万能险监管持续加强。为进一步规范万能险业务，今年2月，银保监会印发《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》;6月，银保监会发布关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知。

“受新冠肺炎疫情影响，今年全球市场利率一再走低。就国内保险业来看，负债端与资产端同时承压，万能险实际结算利率水平不断走低。”有市场分析认为，在低利率市场环境下，监管层已将防范利差损风险视为最重要任务之一。

“当利率持续下行，投资收益随之下行，万能结算利率降低必然成为市场趋势。但一些保险公司为防止客户退保，仍不愿调低万能险实际结算利率，利差损风险不容忽视。”业内人士表示。

8月，银保监会就约谈了12家人身险公司总精算师以及总经理，责令立即整改，根据万能账户实际投资情况，科学合理确定实际结算利率;对整改不到位的公司，监管部门将依法采取进一步监管措施。

(记者 李晨阳)

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