年内A股赚钱效应不断增强 头部私募“吸金”能力凸显

今年以来，A股赚钱效应不断增强，资金入市热情持续高涨，头部私募“吸金”能力凸显。

中国基金业协会最新数据显示，截至今年7月末，私募证券投资基金管理人达8820家，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，较6月大幅增长4416.21亿元，环比增长16.65%。

在私募证券投资基金猛增4000多亿元的背后，头部私募功不可没。数据显示，截至7月底，管理规模超过百亿元的私募证券投资基金管理人已达到51家，和年初相比，增加了14家。其中，仅7月份就增加了7家，分别为林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资和正心谷资本。

良好的收益率是支撑私募规模增长的主要驱动力。具体来看，在51家百亿级私募中，核心策略为股票策略的有36家，占比达70.59%。另外，有7家百亿级私募以固定收益为核心策略。

“今年百亿级私募扩容速度较快的原因有三：一是基金赚钱效应凸显，在A股演绎结构性行情的背景下，机构的优势更为明显，个人投资者反而容易错失机会;二是流动性保持合理充裕，银行理财产品和货币基金收益率大幅下行，权益市场吸引力显著提升;三是头部私募具备较高的品牌知名度和渠道优势，50亿元以上私募规模提升速度更快。”沪上一位私募研究员表示。

据统计，在51家百亿级私募中，44家有净值更新的百亿级私募前7月平均收益率为22.33%，大幅跑赢同期上证综指。其中，42家百亿级私募平均收益率为正，正收益私募占比达95.45%。更有23家平均收益率超过20%，13家百亿级私募的平均收益率超过30%。

今年前7月百亿级私募收益冠军为敦和资产。公开资料信息，敦和资产成立于2011年，旗下有宏观对冲、多资产组合及系统化多策略三大系列大类资产配置私募基金。另外，业绩亚军与季军分别是彤源投资与正心谷资本，均为新晋的百亿级私募。

百亿级私募备案新产品的速度进一步加快。中国基金业协会数据显示，截至8月14日，8月以来已有1384只私募基金完成备案登记，其中23家百亿级私募合计备案了116只私募基金产品。比如，迎水投资、礼仁投资8月备案新产品数量分别为15只和14只产品，投资者借基入市的热情仍在升温。

面对持续涌入的增量资金，私募的加仓动作也没有停止。截至8月7日，股票私募整体仓位为76.85%，环比之前一周仓位提升了0.79个百分点，刷新了近5年来的新高。

“如今流动性仍然较为充裕，A股市场有望继续走出机构主导行情，调整仓位意义不大，维持高仓位是大多数私募的共识，但基金组合的结构需要重新考虑，前期涨幅比较高的个股可以卖掉，换成相对低估值的化工、建材等领域优质标的，以及港股中估值合理的生物医药、互联网等行业龙头企业。”沪上一位百亿级私募基金经理坦言。

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