前沿热点：1300亿！刚拿下光伏史第一大单，TCL中环就下调硅片价格

拐点来了，降幅还挺大，堪称风向标。

(相关资料图)

刚刚，TCL中环发布11月硅片价格公示，三种型号硅片价格均开始下降，降幅在3%至4.1%之间。

值得一提的是，这是时隔10个月，硅片龙头TCL中环首次下调了硅片价格。谁又能想到，2022年硅片降价“第一枪”由TCL中环打响！

而伴随TCL中环年内首次下调硅片价格，光伏产业链价格拐点得到进一步确认，光伏产业链价格或迎来新的变化！

那么，为什么是TCL中环打响业内第一枪的呢？

壹

硅片行业年内首降！

10月31日晚间，TCL中环通过官微发布了最新一期单晶硅片报价，旗下全系硅片产品价格迎来全线下调：

其中，P型150μm厚度，210mm由10.06元/片调降至9.73元/片，182mm由7.62元/片，下调至7.38元/片。N型硅片150μm厚度的，210mm由10.66元/片下调至10.32元/片；182mm的由8.23元/片下调至7.9元/片。N型130μm厚度的也同样纷纷下调。三种尺寸型号硅片价格较9月初报价均下调，降幅约3%~4.1%。

值得一提的是，本次报价属于TCL中环今年以来首次下调硅片价格，该公司上一轮价格公示还是在9月8日，同时这也是硅片行业年内首次降价！

2021年11月末，硅片行业双巨头之一的隆基绿能（601012.SH）曾首次下调当年硅片价格，182mm硅片降幅达到9.8%，令下游欣喜不已；

时隔不久，TCL中环紧随动态，全尺寸硅片报价下调，210mm产品降幅亦接近8%。

彼时，关于硅片掀起“价格战”的论调甚嚣尘上！

不过，因上游硅料价格经过短暂调整后重新进入连涨模式，硅片在成本的支撑下，“价格战”匆匆结束，巨头也双双恢复涨价。

虽然说此次硅片环节可能无法复制去年的降价行情，但考虑到产业链开工率、硅料成本下降和硅片环节超配等情况，后市发展或许发生改变。

贰

作为“硅片双雄”之一，TCL中环的报价具备一定风向标意义。

今年以来，受下游需求持续高增影响，硅料供不应求、价格飞涨，高价硅料成为年内光伏产业链的主要矛盾。上游硅料价格持续上涨，硅片、电池片等产业链各环节成本传导，导致组件端盈利能力承压。

这点看另一硅片龙头隆基股份的表现就知道了，今年前七个月隆基股份就多次上调价格。而在一周前，隆基绿能刚刚公布了最新一轮硅片报价，166mm、182mm硅片报价维持不变。

所以说，TCL中环年内首次下调硅片价格意义重大，表示光伏上游高价已开始松动，硅片价格涨不动的预判已逐步成为现实，光伏产业链利润将重新分配，冷落了近2年的光伏下游，即将迎来登台表演的机会。

虽说TCL中环降价是为了提高硅片稼动率、推动需求以锚定四季度增量市场（稼动率是指机器设备实际的生产数量与计划生产数量的比值，稼动率越高，代表机器开动越多，实际生产越高。）

但TCL中环敢于下调硅片报价的底气，除了自身实力外，或许也与刚刚拿下的光伏史第一大单有关。

叁

前不久，TCL中环和大全能源分别公告，宣布与某客户签定一笔高达43.2万吨的多晶硅采购订单。

市场判断，两家公司所公告的应是同一笔订单。大全能源对合同的金额预计为1308.96亿元，TCL中环预估合同执行价格为630.72亿元。虽然预估金额差了一倍多，但是并不妨碍该笔订单以“43.2万吨”之巨，成为光伏行业史上最大一笔多晶硅长单。

不过，TCL中环和大全能源均未就该问题给予正面回应。

毕竟，两者预计采购金额相差600多亿，TCL中环在多晶硅方面也有着老客户协鑫科技（03800.HK）的存在，有所顾忌也难免！

去年初，TCL中环就与协鑫科技签订硅料采销长单，约定在2022年1月至2026年12月期间向协鑫科技采购包括颗粒硅在内的多晶硅料合计共35万吨，这势必可以进一步优化TCL中环的成本和毛利水平。

尽管，对于此次TCL中环下调产品报价，业内认为“期待已久”和“降价拐点已到”；

但是，主要原因还是上游硅料供应相较三季度更加充足，且公司加工率提高。

此外，四季度国内大型地面电站开工，对大尺寸组件需求旺盛，TCL中环三季报也已表现出这一趋势。

肆

数据显示，自2020年初以来，硅料价格迅猛上涨，从约70元/千克上涨至2022年三季度的300元/千克左右。

受益于光伏行业的持续高景气，TCL中环今年前三季度收获超50亿元盈利！

10月19日晚间该公司披露三季报显示，期内实现营业收入498.45亿元，同比增长71.35%；归属于上市公司股东的净利润50.01亿元，同比增长80.68%。其中，第三季度，TCL中环实现归母净利润20.83亿元，同比增长66.80%，环比增长29.68%。

面对波诡云谲的商海战场，TCL中环交出了一份令人满意的答卷。自2020年完成混改后，TCl中环已实现连续7个季度实现环比增长，并再创历史新高。

然而，二级市场“用脚投票”，TCL中环股价近三个月来持续下跌，从7月初的62.12元/股下滑到41.9元，市值蒸发650多亿元！

作为硅片行业“双寡头”之一，TCL中环在硅片环节地位也十分显著：

财报显示，截至今年三季度末，TCL中环单晶总产能从2022年半年末的109GW提升至128GW。另据公司半年报规划，今年年末，TCL中环的晶体产能将超过140GW，届时将在外销市场市占率继续保持全球第一。

2022年前三季度，国内市场1-8月新增装机44.47GW，同比增长102%；海外市场受地缘政治、俄乌冲突及能源短缺等因素影响，欧洲、印度、巴西等区域需求大幅提升，1-8月中国大陆组件出口量达113.4GW，同比增长81%，全球需求超预期。

今年1到9 月，我国光伏新增装机52.6GW。四季度是光伏行业传统抢装季度，且今年下游迎来光伏新增装机高峰期的时点有所提前，集中式光伏电站装机需求自9月中下旬起就已经加速，多家新能源发电运营商预期能完成年初装机目标。

近两年硅片环节大幅扩产，一方面来自隆基绿能、TCL中环等行业老玩家的扩产，一方面来自上机、双良、高景、京运通、美科、宇泽等新入玩家的扩产。

据TCL中环披露，公司加速G12优势产能扩产，50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智慧工厂(宁夏中环六期项目)产能加速扩张，截至2022年三季度末，单晶总产能提升至128GW；晶片环节，公司在天津年产25GW高效太阳能超薄硅单晶片智慧工厂项目和宜兴年产30GW高纯太阳能超薄硅单晶材料智慧工厂项目的加速投建、投产，有效保障了G12战略产品产销规模提升，在供应链波动下提升整体盈利能力。

目前硅片是产业链中典型的超配环节，在存量市场展开博弈情况下，后市价格或许企稳较难。因此，面对下游需求饱和，硅片或将开启更长一段时间的“价格战”博弈。

参考资料：

《拐点出现？光伏硅片降价了》，上海证券报

《光伏史上最大硅料订单：差价600亿！》，网易号外

《TCL中环打响降价“首枪” 硅片超配“价格战”已近？》，财联社

《年内硅片价格首降，TCL中环为何打响业内第一枪？》，工业能源圈

《硅料跌价预期渐浓，TCL中环10个月来首次下调硅片价格》，第一财经

标签： 同比增长 智慧工厂