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热推荐:科创新材料投资价值几何?

近期有不少投资者注意到了上交所和中证指数有限公司于今年8月份新发布了一条科创板主题指数——上证科创板新材料指数。结合现代规划时期发展要求,新材料产业被划为我国七大战略性新兴产业和“中国制造2025”重点发展的领域之一,博时基金的博时科创新材料ETF也于9月27日完成募集,并计划10月26日上市。

很多投资朋友很关心:科创板新材料值不值得布局?未来的投资逻辑是什么?今天,博时指数与量化投资部的唐屹兵,即博时科创新材料ETF基金经理,回答大家关心的问题。

问题1:科创新材料指数成分股有哪些亮点?


(资料图片仅供参考)

科创新材料指数成份股许多是新材料细分领域的“隐形冠军”。这些公司虽然收入和市值远小于行业龙头,但它们长期深耕一个领域,在该细分领域具有明显的竞争优势,具备很强的护城河。

问题2:与其他指数相比,科创新材料指数过往收益怎样?

科创新材料指数历史表现优异,从20201月1日年至2022/8/31日,科创新材料价格指数实现17%的年化收益,优于主要宽基指数,特别是2021年,指数涨幅达46.14%。

问题3:科创新材料指数有50只成分股,这些成分股是如何选取的?涵盖了哪些细分行业?

科创新材料指数的成份股聚焦于战略新兴产业,按下游应用需求划分,指数权重80%以上的成份股分布在锂电材料、半导体材料、新能源材料和军工材料等高景气度的战略新兴产业。而在这些战略新兴产业之间,指数的权重分布又相对均衡,权重最大的锂电材料占比不到30%,剩下的半导体材料、新能源材料、军工材料以及电子材料权重相对均衡。这种集中又均衡的分布特征,使得指数既在符合国家战略方向的新兴产业中充分暴露,同时又避免了单一行业权重过高面临的行业系统性风险。

问题4:科创新材料指数的投资价值如何?

指数具有高成长性。按照截止8/31日指数权重追溯,为避免公共卫生防控带来的单季度业绩扰动,计算了2020年以来科创新材料指数营收和净利润TTM增速从2021年二季度之后,科创新材料指数营收和净利润TTM增速进入加速阶段,截至今年二季度,科创新材料指数营收TTM增速超过60%,净利润TTM增速超过40%,在宏观经济面临压力的上半年,科创新材料指数取得这样的业绩还是非常亮眼的。展望未来,受行业下游需求高景气度的持续以及自主可控大背景下的国产化替代的加速,根据wind研报数据显示,科创新材料指数2023、2024分析师一致预期净利润复合增速超过30%。总的来看,指数高成长性的特征是非常突出的。

问题5:科创新材料指数的未来的投资逻辑是什么?

研发投入是企业长期竞争力的重要因素之一,特别是在高速发展的新兴行业。科创新材料指数的成份股非常注重研发投入,截止2022年二季度,wind数据显示,指数成份股研发投入占营业收入的中位数达5.4%,高于沪深300以及全市场新材料指数。

标签: 材料指数 投资价值 半导体材料

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