全球最大公募基金公司——Vanguard(先锋领航)悄然调整其在中国市场的战略重心

就在多家外资资管巨头纷纷递交独资公募基金公司设立申请之际，全球最大公募基金公司——Vanguard(先锋领航)却悄然调整其在中国市场的战略重心。

近期，有消息称，Vanguard已暂停在中国开展共同基金业务的计划。对此，Vanguard回应称，Vanguard将暂缓在中国设立公募基金管理公司的申请，计划将其中国的资源集中于发展与蚂蚁集团合资推出的 “帮你投” 投顾服务。

Vanguard多年来推崇低成本指数基金投资，去年年底管理规模已超过7万亿美元，一直致力于将低成本指数基金引入中国。

暂缓在中国设立公募基金管理公司

近期，Vanguard调整中国市场业务布局方向引发业内关注。

据华尔街日报报道，美国金融巨头Vanguard集团(The Vanguard Group， Inc.)暂停在中国开展公募基金业务的计划。Vanguard集团近日告诉员工，暂停数月来为向中国消费者出售该公司基金而进行的准备工作，该公司此前一直计划寻求中国政府批准这项业务。

Vanguard此前一直有志于在中国设立全资控股的公募基金管理公司，去年9月曾对外宣布任命前大成基金总经理罗登攀担任筹建中的公募基金管理公司总经理，推进公募基金牌照申请筹备工作。

不过，Vanguard在最新的声明回应中确认了这一最新的战略调整。Vanguard称，Vanguard计划将其中国的资源集中于发展与蚂蚁集团合资推出的 “帮你投” 投顾服务。该服务旨在满足中国零售客户的需求，于2020年4月推出后的一年内就吸引了成千上万中国个人投资者用户。

基于公司将把重心置于发展成绩喜人且快速增长的合资投顾公司，Vanguard将暂缓其在中国设立公募基金管理公司的申请。鉴于公募基金市场规模庞大，而能直销基金的市场较小，Vanguard相信其现阶段通过合资投顾服务，能为投资者带来更多价值。Vanguard将践行对中国市场的长期承诺，持续关注和评估市场机遇和相关条件，以探索服务中国投资者的有效路径。

Vanguard亚洲区总裁Scott Conking先生表示：“中国在全球经济总产出中所占的份额庞大且仍在不断增长，更已成为世界第二大股票市场，这为Vanguard向个人投资者提供投顾服务及专业知识带来重要机遇。中国公募基金市场蓬勃发展，拥有数千款产品，而Vanguard恰好具备全面的能力可以帮助零售客户应对各种投资选择。我们势必将把握未来机遇，帮助中国投资者优化投资成果。”

华尔街日报报道援引知情人称，Vanguard并没有否认在中国建立开展基金业务的意义，但认为时间线将拉长。该报道援引Vanguard首席执行官蒂姆?巴克利，称Vanguard仍将持续维持对中国市场的长期承诺，并相信利用经久考验的投资理念和方法，从根本上改变中国个人的投资方式。

“帮你投”上线近一年成绩单揭晓

去年4月2日，蚂蚁金服和Vanguard集团共同宣布，双方独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”正式上线支付宝，投资门槛设定为800元，这也是首家由第三方基金销售机构推出的基金投顾业务。

据介绍，“帮你投”向消费者提供全权委托的智能理财服务。“帮你投”能够根据投资者的投资目标、投资周期和风险偏好来提供定制化的服务，投资金额门槛低至800元，利用人工智能驱动的算法从超过6000只公募基金产品中推荐合适的投资组合，并收取一定的服务费。“帮你投”推出后的100天内已吸引了约20万名新客户，合计投资额达22亿元。

包括基金君在内，多位投资者当时也在上线首日小额试水了“帮你投”这一基金投顾业务，截止3月16日，支付宝页面显示，目前“帮你投”共提供了包括安睡增值、稳步增利、安逸求盈、安稳回报、步步为营、稳中求胜、攻守兼备、动态进攻、锐意进取、全面进攻在内10种策略组合，风险从低到高，涵盖低风险至中高风险不同等级。

以基金君购买的“攻守兼备”策略为例，该策略目前持仓种股票类基金占比57.88%，固收类基金占比42.62%，策略成立以来业绩为20.78%，近三个月、近六个月、近一年业绩分别为2.45%、4.6%、20.78%。

该策略最近一次调仓是今年2月18日，将股票类基金占比从63.60%调低至59.66%，将固收基金占比从36.40%调高至40.34%。

基金君的小伙伴在上线第一天购买的是“动态进攻”策略的投资组合，页面显示，该策略成立以来业绩为24.55%，近三个月、近六个月分别为2.5%、5%，据测算，成立以来最大回撤大概在8%左右。1月中旬，动态进攻策略进行过一次现金分红，目前持仓中，股票类基金占比70.39%，固收类基金占比29.61%。

对亚洲业务进行“大刀阔斧”改革

事实上，多年来，Vanguard一直积极在中国市场扩张。Vanguard也是最早看到中国市场成长机会的海外大型投资机构之一，早在2015年，其他机构宣布把A股纳入指数之前，Vanguard就率先将A股纳入旗下的新兴市场指数基金。

不过，Vanguard此前在进入中国的几年时间里，仅成立了先锋领航投资管理(上海)有限公司这一独资公司，也一直没有申报私募备案，直到2019年，蚂蚁金服与Vanguard合资成立先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司。

从2020年开始， Vanguard就开始对亚洲业务进行大刀阔斧的改革。

相较于其他华尔街机构更偏好为机构、富人管理资金，并借此建立品牌和声望，Vanguard开始更加聚焦服务个人。

Vanguard在2020年退出中国机构业务并返还相关投资资金。Vanguard通知中国主权财富基金、中国投资公司等管理中国外汇储备等机构，将归还其管理的资金。Vanguard还决定关闭主要为大客户服务的香港办事处，同时宣布下架在香港上市的交易所交易基金，将其亚洲总部迁至上海，宣布计划停止日本业务，并缩减在澳大利亚的机构上市规模。

1975年，被尊为“指数基金教父”的约翰·博格尔(JohnBogle)创立了Vanguard集团(The Vanguard Group， Inc)。有别于其他资产管理公司，Vanguard集团有着独特的股权架构——基金持有人为公司股东，将股东与投资者利益捆绑在一起，确保双方利益保持一致。

作为低成本管理和被动投资的代表性基金公司，Vanguard集团由成立时的近20亿美元资产管理规模，增长到超过7万亿美元(约45.48万亿人民币)资产管理规模(截止2020年12月底)，是全球最大的公募基金和资产管理规模第二大的机构投资者，在成立时，公司即推出了标准普尔500指数基金，这也是全美国第一只向个人投资者推出的指数基金，目前规模超过6500亿美元，是全世界最大的公募基金之一。

(作者：姚波 陆慧婧)

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