就中国保险市场而言，目前仍处在发展的较早阶段

近日，中金公司研究部发布报告称，就中国保险市场而言，目前仍处在发展的较早阶段，把保单卖出去仍是所有保险公司最核心的痛点。

而较大的销售成本和传统销售模式的低效率，决定了保险销售端创新是空间最大也是最有可能持续盈利的方向。预计保险销售端创新市场规模有望达到十年十倍，在保险科技销售端创新这一赛道下，将孕育出具备百亿美元营收的巨头企业。

保险销售端创新市场规模有望十年十倍

报告显示，自2010年开始，中国互联网保险的规模经历了从爆发式扩张、到收缩、又重回增长的发展历程。在资本市场，对于保险科技的态度也经历了从过度乐观、到谨慎、再逐步转回乐观的过程。

根据统计数据显示，2019年中国互联网保费已经达到2,696亿人民币。中金公司研究报告指出，按照中性预估24%的复合年均增长率估计(过去10年复合年均增长率83%)，预计2030年中国互联网保险市场规模将接近3.3万亿人民币。

在此基础上，假设代销保险的平均佣金率达到20%(总保费口径)，2030年互联网代销保险收入的潜在市场规模将超过6千亿人民币，是2020年市场规模的十倍。

从产业链角度分析，中金公司分析员姚泽宇、薛源、王瑶平研究认为，中国保险科技产业链可以分为3个方向，分别是销售端创新、产品创新、中后台创新。

其中，销售端创新是最有价值的方向。中金公司研究报告指出，中国保险市场仍在发展的较早阶段，把保单卖出去仍是所有公司最核心的痛点，也是成本最高环节(赔付外最大的成本项)。

因此，较大的销售成本和传统销售模式的低效率，决定了保险销售端创新是空间最大也是最有可能持续盈利的方向。销售环的小幅度改善，即可带来行业盈利的提升。

未来十年或将孕育出百亿美元营收巨头

研究指出，互联网保险足够大的规模必然吸引各类资本入场，近年来保险科技公司大量涌现。

据不完全统计，目前具有一定规模的保险科技产业链公司已超过23家，其中涉足销售端创新公司有15家。上述15家公司包括，众安在线、泰康在线、水滴、轻松、慧择、易安财险、安心财险、大特保、小雨伞、众惠相互、悟空保险、多保鱼、车车科技、小帮规划、i云保。

基于对于互联网保险保费收入的测算，预计2030年保险销售端创新的市场规模将达到6,501亿人民币。假设该赛道下的龙头企业市占率为10%，近千亿美元的市场规模将孕育出近百亿美元营收的巨头公司。

研究报告指出，保险科技销售端创新赛道当前面临的四大主要风险需引起关注。

第一，监管加强对互联网渠道收取的佣金费率管制：未来监管若进一步限制渠道收取的手续费范围以控制渠道端的议价能力，行业代销保险收入或将下降。

第二，互联网保险业务竞争加剧：若未来互联网保险销售渠道端的竞争加剧，该赛道下公司可能需要加大费用投入，对盈利能力造成负面影响。

第三，互联网筹款平台舆论风险：若互联网平台对于筹款项目审核不严，可能出现筹款欺诈事件，引发社会舆论谴责。

第四，监管加强对互助业务管制：当前互助处于行业自律状态，此前银保监会打非局提出未来将把互助业务纳入监管范围，互联网互助未来可能面临更多合规成本。(记者 郭伟莹)

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