每日观察!亿华通在港上市首日破发：定价为发售区间下限，张国强持股约16%

1月12日，北京亿华通科技股份有限公司（下称“亿华通”，HK:02402）在港交所二次上市。本次上市，亿华通的发行价为60港元/股，为此前发行区间（60至76港元）的下限，募资净额为9.83亿港元。

根据此前分配结果公告，亿华通在香港公开发售获认购不足，合共接获2124份的有效申请，认购合共50.835万股香港发售股份，相当于根据香港公开发售初步可供认购的H股总数176.28万股的约0.29倍。

由于有关重新分配，分配至香港公开发售的发售股份最终数目已减少至50.835万股发售股份，相当于香港公开发售下初步可供认购的发售股份总数约28.84%及全球发售下初步可供认购的发售股份总数2.88%。

(资料图片仅供参考)

在港交所上市首日，亿华通便跌破发行价。据贝多财经了解，亿华通开盘报60.00港元/股，与发行价持平，此后一度跌至58.45港元/股，跌幅约为2.58%。截至午盘，亿华通暂报59.70港元/股，跌幅为0.50%，市值约为70.16亿港元。

公开信息显示，亿华通已于2020年8月10日在上海证券交易所科创板上市，代码为“688339”，对应的IPO发行价格为76.65元/股。截至2023年1月12日午盘，亿华通-U（SH:688339）暂报78.96元/股，仅略微高于IPO发行价。

值得一提的是，亿华通曾在2021年以简易程序向特定对象发行股票募资2亿元。根据《关于同意北京亿华通科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，亿华通获准向特定对象非公开发行普通股850,991股，发行价格为235.02元/股，募资总额为2亿元。

据此计算，亿华通的股价累计跌幅约为66.40%，早已“腰斩”。

早前招股书显示，亿华通2017年、2018年和2019年的营收分别为2.01亿元、3.68亿元和5.54亿元；归母净利润分别为2860.78万元、2311.61万元、6391.65万元，扣非后净利润分别为330.64万元、1775.17万元、-1410.99万元，于2019年由盈转亏。

此后，亿华通持续处于亏损状态。2020年，亿华通实现营业收入5.72亿元，同比增长3.37%；归属于上市公司股东的净利润为-2252.36万元，同比下降135.24%；扣非后净利润为-4036.59万元，亏损同比扩大186.08%。

而在2021年，亿华通实现营业收入6.29亿元，同比增长9.97%；归属于上市公司股东的净利润为-1.62亿元，亏损同比扩大618.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.78亿元，亏损同比扩大341.95%。

据亿华通在港交所递交的招股书披露，亿华通2022年上半年的营收约为2.69亿元，2021年同期为1.18亿元，同比增长128.52%；净亏损8155.6万元，2021年则为净亏损3569.3万元，同比扩大128.49%。

但在非国际财务报告准则计量下，亿华通2019年至2022年上半年的经调整净利润分别为4589.9万元、976.2万元、1.74亿元和7189.6万元，经调整EBITDA分别为7892.6万元、1335.7万元、-1.82亿元和-5309.2万元。

另据亿华通发布的2022年第三季度报告，该公司2022年第三季度实现营收1.22亿元，同比下降52.50%；实现归属于上市公司股东的净利润-3457.26万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3924.66万元。

本次上市前，张国强为亿华通的单一大股东，对应的持股比例为18.61%。同时，水木创信通过水木扬帆创业、水木长风、水木愿景分别持股2.62%、1.70%、1.31%，合计持股5.63%；宋海英持股1.33%，于民持股0.32%，康智持股0.22%，戴东哲持股0.21%。

上市后，张国强对亿华通的持股比例则为15.82%。当前，张国强为亿华通董事长、执行董事兼总经理，宋海英为执行董事、副总经理兼财务负责人。

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