用益-私募机构观点：低估值开始反弹 AI见顶退潮面临价值回归

翼虎投资：低估值开始反弹 AI见顶退潮面临价值回归

翼虎投资董事长、投资总监余定恒表示，当前的政策拐点已现，指数会逐渐企稳，低估值开始反弹，但市场向上还需要加把劲。余定恒表示，短期来看国内炒作成分过高，资金面过度拥挤，AI见顶退潮面临价值回归。板块逐渐从概念炒作阶段进入跑马圈地的业绩兑现阶段，重点看谁的商业模式能够跑通。最近中报陆续发布，人工智能相关公司业绩总体没有太超预期，下半年业绩暂没有看到明显预期差。

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名禹资产：对市场保持乐观 人工智能、新能源板块有望轮动跟涨

名禹资产表示，展望8月，有利于市场的政策措施有望加速落地，企业盈利和风险偏好有望改善，外部流动性相对友好。未来将延续对市场的乐观判断，新发基金、融资余额等增量资金指标能否明显好转是行情持续性的重要观察变量。投资机会上，名禹资产表示，长期来看，银行、非银、地产行业普遍低预期、低估值、低价位、低持仓，值得继续关注；另外，顺周期的大消费行业，如白酒、家居、家电板块值得关注。此外，在大盘顺周期行业领涨后，人工智能、新能源板块也有望轮动跟涨，相关优质个股值得关注。

从容投资：当前市场处于新一轮筑底期 板块轮动风格转换较快

从容投资表示，今年以来A股市场持续呈现常态化的板块快速轮动和较快的风格转换，在目前的市场环境下，这一特征可能还将延续。因此，从攻守两端来看，在当前市场新一轮的筑底期，从容投资将在三方面进行策略优化。一是降低单一个股的持仓权重和集中度，以便于进行快速个股和风格转换；二是加强市场跟踪和分析，降低单次投资交易的盈利预期；三是择机通过人工智能辅助交易系统提升交易效率。

陆宝投资：市场普跌是对政策预期过高导致

本周市场整体呈现普跌格局，小盘股相比大盘股回调更明显一些。陆宝投资认为本周出现回调主要是前期市场对政策预期过高导致的，政治局会议提出的“要活跃资本市场，提振投资者信心”在执行层面并非一蹴而就，无论是市场预期的“T+0”还是印花税的调降，即使最终能推出，前期也需要监管层的充分调研和研究，还需交易系统的测试和调整，而市场行情在一两周内将预期全部注入，很容易就出现预期落空后的市场回调。短期我们依然保持谨慎的观点，持续关注经济复苏进程和交易政策改革的推出。

丹羿投资：对调整充分的顺周期链条可保持乐观

近日，丹羿投资发布最新投资月报表示，7月市场震荡磨底，随着月底政治局会议的召开，市场政策底已现，顺周期板块带领各大指数在最后一周大幅度反弹，外资也重新大幅买入A股。虽然经济底会略微滞后于政策底，我们也无法判断市场底是否会再出现。但政策导向已然发生了明显变化，后续经济托底的相关政策细则也将逐步出台。此时此刻，我们无需再过度悲观，经济微观数据未来将逐步好转，对于调整充分的顺周期链条可以更乐观一些。同时对于科技、高端制造等中长期优质企业，可以等待合适的买点买入。

盘京投资：看好核心资产包括消费、高端制造、科技和新能源等

盘京投资认为，核心资产包括消费、高端制造、科技和新能源等，未来超额收益在下半年相比上半年更好，会经历一波估值上的修复。下半年重点关注国内应用落地进度、“0-1”新技术产业趋势、中报业绩超预期的消费。另外，围绕AI科技创新持续不断演进，关注需求确定性较高的品种阶段性调整带来的中长期机会。

往期回顾：

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用益-私募机构观点：下半年重点关注新能源汽车、半导体及消费行业

用益-私募机构观点：中国经济结构转型升级 A股不同板块快速轮动

用益-私募机构观点：下半年政策密集落地 传统顺周期行业或保持活跃

用益-私募机构观点：政治局会议成分水岭 A股市场会有更大空间

用益-私募机构观点：当前“政策底”已至 A股维持结构性行情

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用益-私募机构观点：稳增长政策持续落地 重点关注三大投资主线

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责任编辑：qin

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