多点DMALL更新招股书：预计2024年收支平衡，张文中为实控人

近日，多点数智有限公司（Dmall Inc.，下称“多点”或“多点DMALL”）在港交所更新招股书，计划在港交所上市，瑞信与招银国际为其联席保荐人。相较于此前招股书，多点更新了截至2023年3月31日的财务数据等信息。

(资料图片)

据招股书介绍，多点DMALL为本地零售业提供SaaS解决方案。其中，本地零售指的是通过线下或线上渠道出售商品给附近消费者的业务。据贝多财经了解，多点DMALL由物美集团创始人张文中创办。

天眼查信息显示，多点生活（中国）网络科技有限公司成立于2015年9月，是一家以从事互联网和相关服务为主的企业。目前，该公司的注册资本为1.98亿美元，法定代表人为张峰，全资股东为多点生活有限公司。

多点DMALL在招股书中表示，张文中为该公司的创始人、高级顾问及控股股东，彼为中国本地零售行业的杰出领袖，并为物美科技集团有限公司（物美集团的控股公司）的创始人及控股股东。

本次上市前，张文中通过多家实体持有多点DMALL约58.36%股份对应的表决权。同时，多点DMALL的董事、高管、员工持股信托通过VigorousLink Group Limited持股8.71%，IDG持股7.67%，兴业银行通过上海兴雾持股3.32%。

另外，腾讯通过意像架构持股3.26%，中国国有企业结构调整基金通过永禄控股持股2.90%，深圳投控湾区股权投资基金合伙企业持股2.64%，大宇环球持股1.81%，张斌（张文中的兄弟）通过Ultron Age持股1.57%，金蝶国际等也是多点DMALL的股东。

据招股书披露，多点DMALL曾在2021年10月获得5180万美元C+轮融资，最终于2022年11月完成。据了解，多点DMALL在C轮融资时的每股成本为3.88美元，投后估值约为30.518亿美元。

根据弗若斯特沙利文资料，按商品交易总额计算，多点DMALL是中国内地最大的零售云解决方案服务商，截至2022年12月31日的市场份额为13.9%。多点DMALL在招股书中称，该公司已成功将业务扩展至亚洲其他国家及地区。

据弗若斯特沙利文资料，按商品交易总额计算，多点DMALL在2022年成为亚洲最大的零售云解决方案服务商，市场份额为9.5%；按收益计算，其是中国及亚洲的第二大及第三大零售云解决方案服务商，截至2022年12月31日的市场份额分别为8.2%及5.5%。

另据弗若斯特沙利文的资料，于2022年，按商品交易总额计算，多点DMALL是亚洲最大的零售云解决方案服务商及中国领先的端到端全渠道零售云解决方案服务商。其中，端到端覆盖是指该公司能够满足零售商从供应端至消费端所有关键运营环节的需求。

多点DMALL在招股书中表示，该公司的零售数字化业务始于与物美集团的合作，后者为中国领先零售商，多点DMALL于往绩记录期间的最大客户。据招股书介绍，多点DMALL在招股书中在物美集团的全国门店网络中实施了其云解决方案等。

目前，多点DMALL的服务覆盖所有主要零售业态。截至2023年3月31日止三个月，多点DMALL已为约380家客户提供服务。2020年、2021年及2022年以及截至2023年3月31日止十二个月，其净收益留存率分别为165%、208%、140%及125%。

整体而言，多点DMALL的业绩保持快速增长态势，但仍处于亏损状态。招股书显示，多点DMALL2020年、2021年和2022年的营收分别为4.87亿元、10.45亿元和15.01亿元，期内亏损（净亏损）分别为10.90亿元、18.25亿元和8.41亿元。

2023年第一季度，多点DMALL的营收为3.90亿元，2022年同期的营收为3.84亿元；净亏损为3.42亿元，2022年同期的净亏损为2.47亿元。不难看出，多点DMALL仍处于持续投入的扩张阶段。

值得一提的是，多点DMALL的亏损金额在收窄。2020年、2021年和2022年，多点DMALL的经调整亏损（非国际财务报告准则计量）分别为9.84亿元、9.59亿元和2.96亿元；2023年第一季度的经调整亏损为6360.5万元，2022年同期则为1.65亿元。

对于2022年录得经调整亏损净额及经营现金流出大幅减少，多点DMALL在招股书中解释称，主要是毛利因零售核心服务云解决方案的新业务以及其于2022年共同控制成本及优化运营效率（包括但不限于优化劳动力架构及不延长若干办公室租赁）的努力而持续提升。

按收入结构来看，多点DMALL的营收包括零售核心服务云、电子商务服务云、营销和广服务云三个板块。其中，零售核心服务云在2020年度至2023年第一季度贡献的收入分别为1.98亿元、4.39亿元、8.81亿元以及2.67亿元，为多点DMALL的主要收入来源。

据招股书介绍，多点DMALL的客户主要为零售商及品牌商。2020年、2021年、2022年度以及2023年第一季度，五大客户产生的收入分别占多点DMALL总收入的69.8%、70.2%、76.6%及83.1%，其中最大客户产生的收入占比分别为54.5%、45.3%、44.1%及50.9%。

展望未来，多点DMALL在招股书中表示，该公司预期于2024年达到收支平衡。

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