江波龙37亿元定增落地：21家主体溢价认购，AI 存储研发进入实施阶段

2026年8月7日，江波龙（股票代码：301308.SZ）披露向特定对象发行股票发行结果，总额约37亿元的再融资项目完成全部发行工作。从发行结果及募投规划来看，此次定增落地对公司业务布局及中长期发展具有实质意义。

募资全额到账，战略项目提速

根据发行情况报告书披露，本次发行最终价格为560元/股，发行股份数量660.71万股，募集资金总额约37亿元，扣除相关发行费用后募集资金净额约36.68亿元。目前募集资金已足额到账并进入专户管理，后续将严格按照募投项目规划逐步投入使用，相关项目的建设节奏将得到资金保障。

本次募集资金主要投向三大核心项目，分别为面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片系列研发、半导体存储高端封测建设，并安排11亿元用于补充流动资金。项目覆盖存储产品研发、核心芯片设计、高端封测制造三大关键环节，与公司向AI存储全栈解决方案提供商升级的战略方向相匹配。

随着募集资金到位，三大募投项目将从规划阶段进入实质落地周期。其中AI高端存储器研发与主控芯片自研两大方向，均直接对应当前AI产业爆发带来的存储需求升级，有助于公司在行业景气周期中形成更完整的产品矩阵，进一步推进存储产业链一体化布局。

21家机构溢价获配并锁仓，长期价值共识凸显

本次发行采用竞价方式确定发行价格与发行对象，发行过程共收到35名投资者的有效申购报价，最终按照申购价格优先等配售原则确定21家获配对象。获配主体涵盖头部公募基金、产业资本、外资机构及专业个人投资者，其中易方达基金、财通基金等多家头部公募机构均参与获配，投资者结构多元。

根据发行规则，所有获配对象本次认购的股份均设置6个月限售期，限售期内股份无法上市流通。这意味着参与认购的机构及投资者，其收益预期均建立在公司中长期经营表现之上，决策逻辑围绕产业周期与公司成长价值展开，而非短期股价波动。

作为专业投资主体，公募基金、外资机构等机构投资者的投资决策通常基于深度的行业研究与公司基本面调研。多元机构共同参与本次认购，体现了专业投资群体对全球存储赛道景气度，以及公司核心技术能力与市场地位的一致认可。

创业板新政首单落地，财务韧性增强

该定增项目是创业板“轻资产、高研发投入”认定标准修订后，首单通过审核的再融资项目。根据深交所相关规则，符合认定标准的企业可突破传统再融资30%补充流动资金比例限制。项目能够成为新政落地后的首单案例，体现了监管层对公司研发属性与硬科技属性的认可。

募投安排11亿元用于补充流动资金，将有效充实公司营运资金储备。存储行业具有明显的周期特征，原材料备货、研发持续投入均对现金流有较高要求，充足的流动资金有助于公司平滑行业周期波动，保障研发投入与业务拓展的连续性，提升整体抗风险能力。

从股本影响来看，发行新增股份660.71万股，占发行后总股本约1.54%，比例较低。且募集资金主要投向核心技术研发与产能建设，随着项目逐步达产释放效益，将有助于提升公司长期盈利水平，弥补股本扩张带来的短期摊薄影响。

整体来看，定增落地为公司下一阶段的技术升级与业务拓展提供了坚实的资金支撑。后续募投项目的推进进度、研发成果的转化效率，将成为影响公司长期价值兑现的重要观察点。

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