Mysteel：3月份板材出口继续“爆量” 能否成为板材需求的“支点”？ 今日观点

前言: 在经历了1-2月出口量大幅增加的情况下，3月份我国钢材出口量再次爆量。据海关总署最新数据显示，中国出口钢材789.0万吨，较上月增加173万吨，环比增长28.1%；1-3月累计出口钢材2008.1万吨，同比增长53.2%。3月中国进口钢材68.2万吨，较上月增加5.2万吨，环比增长8.3%；1-3月累计进口钢材191.3万吨，同比下降40.5%。从出口情况来看，3月份我国出口量继续保持强势，进口逐步缩量。作为出口主力军的板材环比也增加135.8万吨至513.3万吨，出口量暴增的同时，进口也有近10%的增幅。近期国内市场偏弱的情况下，板材出口是否能够保持坚挺，从而顶住内需的萎靡不振，接下来笔者将通过供需、价差、未来海内外局势情况进行简要解读。

(资料图片)

一、我国钢铁板材进出口情况

根据海关总署最新数据显示，2023年3月，我国出口钢铁板材513.27万吨，环比增35.98%，同比增加56.99%；进口55.92万吨，环比增9.96%；同比减少23.63%。

2023年3月，我国热轧板卷出口199.76万吨，进口14.49万吨。热卷出口环比大幅增加73万吨，但同比增加266.59%；进口环比减少34.45%，同比减少47.66%。从热卷进出口同环比的情况来看，热卷出口自去年10月份起持续保持强势，市场氛围较好，直至2月份出口询、成单情况较为火爆，自三月份起受市场需求逐渐见顶，原材料价格触顶回调等影响，海内外价差逐步缩小，中国资源价格竞争力逐步下降，出口询单遇冷，由此也预计五月份起出口量或将掉头转下。

2023年3月，我国中板出口70.69万吨，进口14.49万吨。中板出口环比增13.06%，同比大幅增加214%；进口环比增加10.74%，同比增加4.43%。从中板出口情况来看，在海内外疫情解封以及海外制造业大规模复苏等因素影响下，市场流动性得到有效回暖，同时由于国内钢厂品种钢生产比例逐步提升，海外买家逐步将目光转移至中国。虽然预计5月份起热轧板卷出口量或将开始缩减，但中板继续保持强势的可能性很高。

二、我国钢铁板材进出口解读及预测

3月份我国钢铁板材出口不论同比还是环比都出现不小的增幅，分品种来看，热轧板卷出口量主要受海外市场需求增加以及价格竞争力持续的情况下，热卷出口量相比往年同期处于强势，但2022年受俄乌冲突以及疫情等影响导致的二季度大幅增量在今年或将无法体现，所以预计二季度我国热轧板卷出口或将开始有趋弱的态势。中板在国内市场品种钢比例不断提升、内贸萎靡的情况下，出口量或将保持强势。因此预计2季度热卷月均出口量或将缩减至100万吨/月以内，中厚板继续维持强势。

三、内外各因素或将促使我国钢材出口减量

1. 海内外价差

按照国际贸易两个月船期惯例，一般情况下出口量的暴增体现的是两个月前的市场成单情况。自去年2月起受乌俄冲突影响，全球钢铁市场出现供需错配，海外市场价格大幅度上涨，海内外价差快速放大至200余美元每吨。在全球市场资源短缺的情况下，我国签订大量热轧板卷出口订单，5月份起全球市场情绪回归，价格持续下滑，海内外价差缩减至100美元每吨以内，在海运费居高不下的情况下，中国资源逐渐被取代，订单转冷。因此，在订单暴增后的4-6月份我国板材出口量出现大规模增量，但并不持续。7-10月出口量持续处于下降趋势，在中国内贸市场价格持续下行的情况下，出口价格也随之下行，价格竞争力重新回归，询单成单双增的情况下，近期热卷出口呈现回暖。但从今年4月份出口询订单情况来看，未来两个月内出口量或将出现减量的情况。

2. 俄乌冲突

从俄乌冲突进程来看，目前尚无结束迹象，全球钢铁业对于冲突所带来的影响也积极进行配额调整。欧盟地区在经历2022年年初冲突开始时的供需错配后，2022年6月调整配额，这也侧面证实了全球价格在年底以及今年年初价格逐渐回暖的原因。目前全球供需情况来看，已经逐步向供需平衡方向调整，因此目前俄乌冲突对于全球钢铁行业的影响正在逐步缩小。但要注意冲突结束后几个月，在供给释放后是否会再次造成全球供需结构改变，从而对全球钢铁价格有一定程度冲击。

3. 美联储加息

北京时间3月23日凌晨，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率区间上调至4.75%-5%，将储备余额利率从4.65%上调至4.9%；将贴现利率从4.75%上调至5%，均符合预期。美联储连续第九次会议上调利率，并暗示可能进一步加息，清晰的表明其坚信抗通胀行动不会加剧近期出现的银行业危机。

从去年加息后全球钢铁价格走势来看，海外市场价格在经历一波弱势震荡走势后会逐渐趋强运行，但目前全球钢铁市场供需情况导致价格上涨压力较大，因此海外全球市场热卷价格或将继续保持震荡趋势，海内外价差扩大的概率不大，对我国钢铁板材出口影响很小。

国内市场需求持续萎靡

从目前国内市场情况来看，四月份起内贸价格受需求见顶以及原材料价格触顶回调影响，成品才价格出现较大幅度下行，海内外价差再次拉开。但从目前海外市场接受程度来看，近期出口情况却不尽人意，预计近期低价行情或将维持1-2个月，进入六月传统海外市场淡季，出口量或将进一步萎靡。

四、总结

总体来看，近期海内外价差扩大至120美元/吨左右，在内贸市场持续萎靡的情况下，近期价差或将有继续扩大的趋势，但海外市场即将进入淡季，按照往年情况计算，当价差扩大至200美元/吨时或将对出口量产生积极效应，所以应着重监测海内外价差情况。同时累加近期海外银行业危机对全球金融市场影响的逐步扩散，海外需求或将由火爆逐渐转冷，4月份出口量在3月份订单较好的前提下或将继续维持较高位置。但从近期出口询、成单调研情况来看，4月份起我国钢材出口或将转弱。因此预计4月份我国板材出口量或将保持在400万吨以上，5月份起月均出口量或将缩减至250-300万吨左右。

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