跨境炒股灰色地带怎么管？证监会：推进富途、老虎证券非法跨境展业整治

本文来源：时代周报 作者：郭子硕

证监会在2022年12月30日再次强调，将推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作。

(相关资料图)

证监会明确指出，近年，富途控股有限公司（下称“富途控股”；FUTU.Nasdaq）、UP Fintech Holding Limited （下称“老虎证券”; TIGR. Nasdaq）未经我会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务。据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。证监会将责成相关派出机构对富途控股、老虎证券进行现场核查、督促整改，并视整改情况采取进一步监管措施。

受此消息影响，富途控股、老虎证券美股股价双双大跳水，盘前一度跌穿30%。

本轮非法跨境展业整治工作要追溯到2021年10月。当时，证监会表态称，上述境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。同年11月11日，证监会对富途控股、老虎证券高管进行监管约谈，明确监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。

证监会要求，富途控股、老虎证券依法取缔增量非法业务活动，同时妥善处理存量业务。具体来看，禁止公司招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户；为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。

跨境炒股一直处于灰色地带。在现有监管框架内，中国内地居民只能通过合格境内机构投资者（QDII）制度，以基金形式间接投资海外市场股票，或通过有一定门槛的“沪港通”“深港通”，买卖香港市场的标的股票。近年相关监管不断收紧。

2016年，证监会就发布投资风险提示，点名老虎证券等境内网站和移动客户端提供美股、港股等境外证券买卖服务。当时，证监会指出，境内投资者通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端参与境外证券市场交易，由于没有相应法律保障，且证券投资账户及资金均在境外，一旦发生纠纷，投资者权益将无法得到有效保护。

2020年，富途控股的境内公司深圳市富途网络科技有限公司因非法买卖外汇行为，被国家外汇管理局深圳市分局给予警告，并罚款20.32万元。该公司成立于2007年，注册地在深圳，主要从事互联网科技类产品的研发和销售业务。

2021年10月14日，人民网发文指出，富途证券等互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险，中国内地公民的个人信息出境问题，或将成为提供美股、港股等全球主要市场股票交易服务的互联网券商即将面临的新考验。

针对市场关注的监管问题，老虎证券当时回应称，积极和监管机构保持沟通，坚守合规底线，服从各级监管要求。富途证券也表示，富途证券（香港）从成立之日起即在中国香港持牌并接受严格监管，一直以来秉承合规经营的原则，在原有行业法律法规的框架内经营，与所有在中国香港持牌的同行无异。

2022年2月，人民银行金融稳定局局长孙天琦撰文指出，部分境外证券经营机构在未取得境内相关牌照、仅持有境外牌照的情况下，利用互联网平台向境内投资者提供境外证券投资服务，属于“跨境交付”范畴，超出了我国在服务贸易总协定框架下的开放承诺。从业务实质看，这些跨境互联网券商应认定为在我国境内“无照驾驶”，涉嫌非法金融活动，这种定性与资本项目是否完全可兑换无关。

对于富途控股跨境券商业务游走在灰色地带等事宜，时代周报此前曾予以报道。（详见时代周报12月14日刊发《千亿富途高增长神话破灭！曾游走灰色地带，转战海外难挽业绩颓势？》）

富途控股在香港上市也按下暂停键。此前，富途控股宣布将在2022年12月30日于香港联交所挂牌，股票代码为（03588.HK）。公司以介绍方式赴港上市，联席保荐人是高盛和瑞银集团。不过就在挂牌前一日，富途控股公告，公司正与香港联交所澄清相关若干事宜，决定推迟在香港联交所上市。

12月30日晚间，富途对证监会表态回应称，公司将严格按照监管要求配合相应整改工作，同时亦会依照证监会要求，全力服务好所有存量境内投资者，继续为大家提供优质的交易服务。富途表示，将持续加大国际化的步伐，保持初心，为更多的全球投资者提供更加优质的产品和服务。同时，富途亦会积极与证监会及其派出机构沟通依法规范面向中国境内投资者的跨境证券业务的具体方式。

标签： 灰色地带 证券投资 证券经营机构