唐岩重新出山，未改陌陌颓势_前沿热点

雷达财经鸿途出品 文|莫恩盟 编|深海

(资料图片仅供参考)

6月6日，旗下拥有陌陌、探探两款明星社交产品的挚文集团，对外发布了公司2023年第一季度的财务报告。

财报显示，今年第一季度挚文集团共录得28.19亿元的营收，但该营收创下了自2018年第二季度以来的最差成绩。具体来看，挚文集团旗下包括直播服务、增值服务、移动营销、移动游戏在内的多个业务，营收规模均出现不同程度的下滑。

2021年8月，陌陌科技更名为挚文集团，但更名之后公司并未摆脱对于营收支柱陌陌App的依赖。从产品角度来看，挚文集团旗下两大主力App陌陌、探探第一季度的营收规模均出现下滑。与此同时，这两大App的月度活跃用户及付费用户规模同比也有所缩小。

去年10月，挚文集团的创始人唐岩重新接下公司CEO的重担。如今距离唐岩重新出山已过去半年多的时间，但挚文集团目前仍未看到明显的起色。第一季度公司推出的虚拟社交 App“壳儿”反响平平，而陌陌的出海业务也尚未交出一份亮眼的答卷。

一季度营收创20个季度最低

创立十年有余的挚文集团，已然遇上了自己的“中年危机”。今年第一季度，挚文集团共计录得28.19亿元的营收，而上年同期挚文集团的营收高达31.48亿元，与上年同期相比挚文集团的营收出现10.5%的下滑。

雷达财经梳理发现，自2018年第二季度以来，挚文集团的单季度营收长期处在30亿元以上的水准。巅峰时期，挚文集团单季度的营收甚至高达46.88亿元。

而本报告期内挚文集团28.19亿元的营收，仅比2018年第一季度27.64亿元的营收略高，这意味着挚文集团今年第一季度的营收创下了自2018年第二季度以来的最差成绩，且该季度是挚文集团自2018年第二季度以来单季度营收首次跌破30亿元。

雷达财经注意到，在挚文集团的官网上，集团业务一栏赫然陈列着五大业务，分别为陌陌、探探、影业、酷博特文化以及Hello+。在此次发布的财报中，挚文集团将营收划分为直播视频服务、增值服务、移动营销以及移动游戏等几个板块。

其中，直播视频服务第一季度为挚文集团贡献14.29亿元的收入，与上年同期16.09亿元的规模相比减少11.2%。对此，挚文集团解释称主要是受到疫情对陌陌应用造成的影响，以及为适应2022年第二季度监管变化而进行的产品调整。

而包含虚拟礼物收入和会员订阅收入在内的增值服务板块，第一季度共录得营收13.62亿元，与去年同期14.83亿元的收入相比减少8.2%。对于该板块的营收下滑，挚文集团将原因归结为疫情对流量和用户付费意愿的负面影响，以及对探探渠道的投入减少。

受到品牌营销商需求减少的影响，占比较小的移动营销板块同样没能逃过收入下滑的命运。财报显示，第一季度该板块揽下2110万元的收入，与去年同期2790万元的收入规模相比减少24.4%。

此外，由于公司战略决策将重心从游戏发行业务转移，挚文集团移动游戏板块的收入从去年第一季度的2550万元下降至今年第一季度的370万元，降幅高达85.5%。

对于接下来的表现，挚文集团预估公司第二季度的营收将介于30亿元到31亿元的区间范围内。虽然这一预期意味着挚文集团的单季营收将重返30亿元以上的水准，但与2022年第二季度相比仍将下降3.5%至0.3%。

两大主打产品陌陌、探探增长遇阻

2011年，一款名叫陌陌的软件横空出世。靠着陌陌App在陌生人社交赛道闯出的一番天地，三岁的陌陌科技于2014年12月成功登陆美国纳斯达克。

2021年8月，迎来十岁生日的陌陌科技却决定抛弃沿用多年的名字，以“挚文集团”的新名字示人。然而，改名并未扭转公司对于陌陌的依赖。财报显示，今年第一季度挚文集团来自陌陌的收入高达25.1亿元，占总营收的比重接近九成。

而探探作为挚文集团旗下另外一款仅次于陌陌的应用，吸金能力却明显不敌陌陌。财报显示，第一季度挚文集团来自探探的收入为3.09亿元，只占到总营收的一成左右。这意味着改名一年多的时间过去，靠陌陌起家的挚文集团，绝大部分营收仍主要依靠陌陌这一现金牛应用。

尽管营收规模有所差异，但陌陌和探探却“同病相怜”。2022年第一季度，陌陌和探探分别取得27.99亿元、3.49亿元的收入，但今年第一季度挚文集团这两个App的收入规模均有所下滑。

在盈利方面的表现，探探也与“老大哥”陌陌存在较大的差距。财报显示，第一季度挚文集团的净利润为3.9亿元，其中来自陌陌的净利润为3.89亿元，而来自探探的净利润仅为450万元。

但进一步拆解发现，陌陌的盈利能力同比出现下滑，而探探则摆脱了亏损的困境。财报显示，2022年第一季度，挚文集团的净利润为2.89亿元。其中，陌陌贡献的净利润为4.57亿元，而探探的净亏损则高达1.62亿元。换言之，挚文集团第一季度净利润指标的提升，主要得益于探探的扭亏为盈。

与此同时，挚文集团利润指标的好转，也与其在控制成本及费用方面所做的努力有关。财报显示，挚文集团第一季度的营业成本为16.64亿元，与上年同期的18.21亿元相比减少8.63%。

费用方面，去年第一季度，挚文集团的研发费用、营销费用、一般及行政费用分别为2.5亿元、5.89亿元、1.6亿元。到了今年第一季度，挚文集团的这三项费用分别降至2.37亿元、3.8亿元、1.38亿元，同比分别减少5.35%、35.47%、13.47%。

不过，净利润同比实现上升的背后，两大王牌产品用户活跃数据的下滑也在给挚文集团敲着警钟。财报显示，今年3月，陌陌App的月度活跃用户为1.065亿，而去年3月陌陌的月度活跃用户为1.109亿；与此同时，探探App的月度活跃用户数也出现下滑，该指标从去年3月的2560万降至今年3月的1950万。

月活下降的同时，陌陌、探探两大产品的付费用户规模也在下滑。财报显示，第一季度，陌陌App的付费用户数为780万，探探App的付费用户数为160万。而2022年第一季度，这两个App的付费用户数分别为860万、240万，因此陌陌和探探付费用户的规模同比均出现不同程度的下滑。

有分析人士指出，挚文集团的商业模式相对单一，在没能推出新的有竞争力的产品之前，挚文集团难以摆脱对于陌陌和探探两大App的依赖。随着这两款应用月活数据的下滑，挚文集团主打的陌生人社交的基本盘受到了一定程度的影响。

相比电商直播，陌陌主要靠用户打赏主播、平台分成的模式，也存在明显的天花板。除此以外，直播监管趋严、社交平台和短视频平台的竞争压力等因素，也给挚文集团的经营带来了更多的挑战。

创始人唐岩回归，媒体喊出下“罪己诏”

雷达财经了解到，挚文集团如今的掌舵者唐岩曾在网易任职。在为网易效力期间，唐岩曾担任网站部副总编辑，主管新闻、财经、娱乐和体育等内容资讯中心，还曾担任网易评论频道主编、奥运频道负责人以及新闻中心总监。

2011年4月，唐岩被网易提拔为网站部的总编辑，将主持网站部各项工作的重任接下。然而，被委以重任仅仅几个月的时间，唐岩却从网易离职。唐岩告别网易之际，网易还曾在内部邮件中对其工作期间所做的贡献予以感谢，并给其未来的事业送上祝福。

离职之后，唐岩选择自主创业，在此背景下陌陌得以问世。然而，等到陌陌赴美上市的前夕，唐岩的“前东家”网易却发布一则声明，直指唐岩在网易工作期间存在不法行为。

比如，唐岩利用职务之便获取网易提供的各种信息、技术资源，私创陌陌，窃取网易公司商业利益，还为其妻子所在公司输送利益。网易认为，唐岩的相关行为，对其工作8年的网易公司造成了名誉损失与商业损失。

对于网易的指控，唐岩认为缺乏事实依据，并希望积极为自己辩护。在赴美上市递交的招股书中，陌陌科技直言，“我们不能预测网之易今后可能就这一针对唐岩发起的指控采取何种行动。倘若网之易通过诉讼继续主张这一指控，我们无法预测诉讼的时长和结果“。

不过，陌陌科技最终还是成功在纳斯达克敲响了上市的钟声。2020年10月，一手创办了陌陌科技的唐岩做出了人生中的又一个重大决定，即辞去公司CEO的职务。伴随着唐岩的卸任，总裁兼COO王力成为公司新的话事人。

本以为卸任CEO职务后，唐岩可以退居幕后“逍遥”一段时日。但去年10月挚文集团发布公告称，王力因健康原因辞去CEO一职，于是CEO的职务兜兜转转之下又重新回到了唐岩的肩上。

值得一提的是，在谈到对于陌陌的情感时，挚文集团前任CEO王力曾直言，他对陌陌没有什么特别的情感，整个公司都非常平淡，就像一个人平静地接受衰老，一天比一天近。

据时代财经报道，唐岩重回管理一线后，开展了一系列的行动，比如开启裁员行动，加大公司在出海项目上的投入力度，并亲自接手陌陌的创新事业部，试图孵化新的创业项目。除了在业务层面的举动外，唐岩开始频繁出现在具体的业务层会议上，甚至还会在会议上怒斥相关负责人，而这与上任CEO王力的peace风格截然不同。

对于公司此番交出的答卷，唐岩表示，第一季度公司取得了非常扎实的业绩成果，为推进后疫情时代的业务发展奠定了很好的基础，“我很高兴看到我们的团队在所有业务领域都能够很好地执行战略重点。探探实现了首次运营层面的盈利，陌陌现金牛业务持续稳定产出，这两者都促进了集团盈利能力的提高”。

尽管唐岩的话里满是褒奖与肯定，但挚文集团目前面临的情况却并不乐观。比如，挚文集团今年1月推出的虚拟社交 App“壳儿”，并未在市场上掀起水花；而陌陌的出海业务，暂时也没能成长为公司有效的第二增长点。

值得一提的是，在此次发布的一季度财报中，挚文集团还对外公布了董事会批准的一项股份回购计划。按照该计划，挚文集团将在未来24个月回购至多2亿美元的股票。

截至6月6日，挚文集团根据该计划已在公开市场回购了约1210万股美国存托股(ADS)，总额约5720万美元，每股美国存托股(ADS)的平均支付价格为4.72美元。

对于唐岩回归后业绩不见起色，有媒体评论，唐岩该下“罪己诏”了。

在创始人唐岩的带领下，挚文集团能否扭转颓势？雷达财经将持续关注。

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